بدهی جهانی به قله بی‌سابقه ۳۳۸ تریلیون دلار صعود کرد

به گزارش همشهری آنلاین، مؤسسه مالی بین‌المللی (IIF) در گزارش فصلی نظارت بر بدهی جهانی خود اعلام کرد که بدهی جهانی با رسیدن به ۳۳۷.۷ تریلیون دلار، یک رکورد جدید ثبت کرده است. این رشد عظیم عمدتاً تحت تأثیر سه عامل کلیدی قرار دارد: تسهیل شرایط مالی جهانی، تضعیف ارزش دلار آمریکا و سیاست‌های پولی تسهیلی‌تر بانک‌های مرکزی بزرگ.

عوامل افزایش بدهی جهانی

طبق گزارش موسسه بین المللی مالی انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی بزرگی مانند فدرال رزرو، دولت‌ها و شرکت‌ها را به استقراض بیشتر ترغیب کرده است. همچنین از آنجایی که بدهی بر حسب دلار اندازه‌گیری می‌شود، کاهش ارزش دلار در برابر سایر ارزها (تقریباً ۹.۷۵ درصد از ابتدای سال)، به طور مصنوعی مقدار بدهی کشورهای غیردلاری را در محاسبات بالا برده است.

این موسسه تأکید می‌کند که مقیاس این افزایش با جهش بدهی در نیمه دوم سال ۲۰۲۰ قابل مقایسه است؛ دورانی که سیاست‌های حمایتی گسترده برای مقابله با همه‌گیری، بدهی را به طور بی‌سابقه‌ای افزایش داد.

بازیگران اصلی

کشورهای پیشتاز در افزایش مطلق بدهی چین، فرانسه، آمریکا، آلمان، بریتانیا و ژاپن هستند که بیشترین افزایش در سطح اسمی بدهی (بر پایه دلار) را تجربه کردند.

همچنین کشورهای کانادا، چین، عربستان سعودی و لهستان شدیدترین رشد در شاخص رشد بدهی را داشتند که نشان می‌دهد بدهی آن‌ها سریع‌تر از اقتصادشان در حال رشد است.

وضعیت بازار های نوظهور

طبق این گزارش حجم بدهی در بازارهای نوظهور به رکورد بیش از ۱۰۹ تریلیون دلار رسید. این کشورها اکنون با ۳.۲ تریلیون دلار سررسید اوراق قرضه و وام مواجه هستند که بازپرداخت یا تمدید آن در شرایط نرخ بهره بالا، فشار مالی شدیدی ایجاد خواهد کرد.

خطر حمله اوراق قرضه

موسسه بین المللی مالی هشدار داده که فشارهای مالی می‌تواند در کشورهایی مانند ژاپن، آلمان و فرانسه تشدید شود. مهاجمان اوراق قرضه به سرمایه‌گذارانی اشاره دارد که اوراق قرضه کشورهایی را می‌فروشند که وضعیت مالی آن‌ها را بی‌ثبات می‌دانند. این عمل می‌تواند هزینه استقراض را برای دولت‌ها به طور جهشی افزایش دهد و بحران بدهی را تشدید کند.

همچنین ۸۰ درصد از اوراق قرضه جدیدی که آمریکا منتشر می شکند کوتاه مدت است. این امر می‌تواند فشار سیاسی عظیمی بر فدرال رزرو وارد کند تا نرخ بهره را پایین نگه دارد، حتی اگر شرایط تورمی اقتضای دیگری داشته باشد. این موضوع به طور جدی استقلال سیاست پولی را تهدید می‌کند و تصمیم‌گیری‌های اقتصادی را در آینده با مشکل مواجه خواهد ساخت.

وضعیت متزلزل جهان

صعود بدهی جهانی به قله ۳۳۸ تریلیون دلاری، تنها یک رقم رکوردشکن نیست، بلکه نشان‌دهنده عمق آسیب‌پذیری اقتصاد جهانی است. در حالی که تسهیل مالی موقتاً به رشد کمک می‌کند، اما کوه عظیم بدهی، به ویژه در قالب بدهی‌های کوتاه‌مدت، اقتصاد جهان را در برابر هرگونه شوک آینده (ژئوپلیتیک، اقتصادی یا طبیعی) بسیار شکننده خواهد کرد.

چشم‌انداز پیش‌رو نیازمند مدیریت بسیار هوشمندانه و هماهنگ بین‌المللی است تا از تبدیل این بار سنگین بدهی به یک بحران تمام‌عیار جلوگیری شود.